廣發(fā)證券認為，塔牌集團今年業(yè)績波瀾不驚,期待明年混凝土業(yè)務。考慮到公司市場占有率相對穩(wěn)定,給予公司目標價18元,對應于2011年20.69倍市盈率,給予"買入"評級。
廣發(fā)證券10月26日研究報告中指出，塔牌集團 (002233：14.42，+0.01，↑0.07)三季度業(yè)績符合預期 2010 年第三季度公司生產水泥257.14 萬噸,銷售260.58 萬噸,同比分別增長11.41%,16.34%;前三季度實現營業(yè)收入20.46 億元,同比增長了17.86%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.85 億元,同比增長了40.47%.前三季度公司實現每股收益0.46 元,同比增長39.39%,其中第三季度實現每股收益0.18 元,同比增長63.64%.. 公司依舊占有區(qū)域優(yōu)勢,期待明年混凝土業(yè)務公司在粵東地區(qū)占有 42%穩(wěn)定的市場占有率,同時掌控著龍門,武平等地石灰石礦產.2010 年發(fā)行可轉債6.3 元用于開拓下游混凝土業(yè)務,將有望帶來新的利潤增長點. 盈利預測公 司盈利增長主要來自水泥價格的上漲和產量的提高, 預計2010-2012 年公司EPS 為0.65 元,0.87 元,1.02 元(未考慮攤薄).考慮到公司市場占有率相對穩(wěn)定,給予公司目標價18 元,對應于2011 年20.69 倍市盈率，給予"買入"評級。
廣發(fā)證券10月26日研究報告中指出，塔牌集團 (002233：14.42，+0.01，↑0.07)三季度業(yè)績符合預期 2010 年第三季度公司生產水泥257.14 萬噸,銷售260.58 萬噸,同比分別增長11.41%,16.34%;前三季度實現營業(yè)收入20.46 億元,同比增長了17.86%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.85 億元,同比增長了40.47%.前三季度公司實現每股收益0.46 元,同比增長39.39%,其中第三季度實現每股收益0.18 元,同比增長63.64%.. 公司依舊占有區(qū)域優(yōu)勢,期待明年混凝土業(yè)務公司在粵東地區(qū)占有 42%穩(wěn)定的市場占有率,同時掌控著龍門,武平等地石灰石礦產.2010 年發(fā)行可轉債6.3 元用于開拓下游混凝土業(yè)務,將有望帶來新的利潤增長點. 盈利預測公 司盈利增長主要來自水泥價格的上漲和產量的提高, 預計2010-2012 年公司EPS 為0.65 元,0.87 元,1.02 元(未考慮攤薄).考慮到公司市場占有率相對穩(wěn)定,給予公司目標價18 元,對應于2011 年20.69 倍市盈率，給予"買入"評級。
