價(jià)格走勢(shì)
本周全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格略有小幅上揚(yáng)，環(huán)比上周上漲0.1%。水泥價(jià)格上漲區(qū)域主要有北京、山東和甘肅部分區(qū)域，不同地區(qū)價(jià)格上調(diào)10-30元/噸;
出現(xiàn)下跌的區(qū)域主要有江蘇、江西和廣東，下調(diào)10-20元/噸。本周江浙皖沿江熟料價(jià)格如期上調(diào)10-20元/噸。綜合看，本周下游市場(chǎng)需求恢復(fù)顯得較為緩慢，江浙滬一帶受雨水天氣影響，加上工人尚未返城，新開(kāi)工和復(fù)工項(xiàng)目不多，工程水泥需求啟動(dòng)估計(jì)要在3月中旬。
玻璃：3月6日，上海、濟(jì)南、秦皇島、武漢4個(gè)城市上漲2元/重量箱，西安上漲1元/重量箱，其他3個(gè)城市價(jià)格不變。
庫(kù)存變化
水泥：本周庫(kù)容比73%，比上周提高1個(gè)點(diǎn)，其中，華東上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，中南地區(qū)下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，其他地區(qū)不變。
玻璃：本周點(diǎn)火2條日容量700噸生產(chǎn)線，冷修增加一條400生產(chǎn)線，停窯冷修率升至18.45%。
投資策略：
受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，建材行業(yè)本周跌幅0.94%，高于全部A股跌幅近2.4個(gè)百分點(diǎn)，子行業(yè)中水泥跌幅最大，為2.2%，個(gè)股中建研集團(tuán)、福建水泥、金隅股份、寧夏建材、四川雙馬跌幅11.02%、9.34%、9.01%、8.92%、8.4%。
本周國(guó)務(wù)院出臺(tái)“國(guó)五條”細(xì)則，售房征20%所得稅，隨著期后更多調(diào)控政策出臺(tái)，短期可能會(huì)對(duì)房地產(chǎn)需求有影響，但從中長(zhǎng)期看，目前突出的房屋供需矛盾還得靠加快房屋供給和增加房地產(chǎn)投資解決，對(duì)今年影響幾何還得看政策效果，前期開(kāi)發(fā)商庫(kù)存得到消化，今年房地產(chǎn)新開(kāi)工、竣工將跟隨銷售回升，我們樂(lè)觀看待今年房地產(chǎn)投資額增速，配合基建投資恢復(fù)，今年建材行業(yè)迎來(lái)拐點(diǎn)向上的可能性很大，分子行業(yè)看，水泥隨著氣溫回升，工程開(kāi)工量增加，傳統(tǒng)旺季來(lái)臨，春節(jié)停窯時(shí)間長(zhǎng)，很可能會(huì)價(jià)量齊升，目前北京、山東和甘肅部分區(qū)域價(jià)格上調(diào)10-30元/噸，江浙皖沿江熟料價(jià)格如期上調(diào)10-20元/噸，預(yù)計(jì)其他地區(qū)也會(huì)提高價(jià)格。目前，玻璃行業(yè)存在上游原材料純堿價(jià)格低位運(yùn)營(yíng)處在毛利率上升期，行業(yè)利潤(rùn)率得到明顯提升，我們跟蹤的玻璃價(jià)格近幾周也在小幅上漲，顯示出下游需求在回暖，管材行業(yè)建議關(guān)注重點(diǎn)水利工程招投標(biāo)進(jìn)展，今年開(kāi)始未來(lái)2-3年預(yù)計(jì)將進(jìn)入水利真正投資年。建議行業(yè)回調(diào)時(shí)積極進(jìn)入分享行業(yè)拐點(diǎn)到來(lái)給上市公司帶來(lái)的業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，個(gè)股組合維持不變，關(guān)注祁連山、冀東水泥、海螺水泥、青龍管業(yè)、東方雨虹。
本周全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格略有小幅上揚(yáng)，環(huán)比上周上漲0.1%。水泥價(jià)格上漲區(qū)域主要有北京、山東和甘肅部分區(qū)域，不同地區(qū)價(jià)格上調(diào)10-30元/噸;
出現(xiàn)下跌的區(qū)域主要有江蘇、江西和廣東，下調(diào)10-20元/噸。本周江浙皖沿江熟料價(jià)格如期上調(diào)10-20元/噸。綜合看，本周下游市場(chǎng)需求恢復(fù)顯得較為緩慢，江浙滬一帶受雨水天氣影響，加上工人尚未返城，新開(kāi)工和復(fù)工項(xiàng)目不多，工程水泥需求啟動(dòng)估計(jì)要在3月中旬。
玻璃：3月6日，上海、濟(jì)南、秦皇島、武漢4個(gè)城市上漲2元/重量箱，西安上漲1元/重量箱，其他3個(gè)城市價(jià)格不變。
庫(kù)存變化
水泥：本周庫(kù)容比73%，比上周提高1個(gè)點(diǎn)，其中，華東上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，中南地區(qū)下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，其他地區(qū)不變。
玻璃：本周點(diǎn)火2條日容量700噸生產(chǎn)線，冷修增加一條400生產(chǎn)線，停窯冷修率升至18.45%。
投資策略：
受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，建材行業(yè)本周跌幅0.94%，高于全部A股跌幅近2.4個(gè)百分點(diǎn)，子行業(yè)中水泥跌幅最大，為2.2%，個(gè)股中建研集團(tuán)、福建水泥、金隅股份、寧夏建材、四川雙馬跌幅11.02%、9.34%、9.01%、8.92%、8.4%。
本周國(guó)務(wù)院出臺(tái)“國(guó)五條”細(xì)則，售房征20%所得稅，隨著期后更多調(diào)控政策出臺(tái)，短期可能會(huì)對(duì)房地產(chǎn)需求有影響，但從中長(zhǎng)期看，目前突出的房屋供需矛盾還得靠加快房屋供給和增加房地產(chǎn)投資解決，對(duì)今年影響幾何還得看政策效果，前期開(kāi)發(fā)商庫(kù)存得到消化，今年房地產(chǎn)新開(kāi)工、竣工將跟隨銷售回升，我們樂(lè)觀看待今年房地產(chǎn)投資額增速，配合基建投資恢復(fù)，今年建材行業(yè)迎來(lái)拐點(diǎn)向上的可能性很大，分子行業(yè)看，水泥隨著氣溫回升，工程開(kāi)工量增加，傳統(tǒng)旺季來(lái)臨，春節(jié)停窯時(shí)間長(zhǎng)，很可能會(huì)價(jià)量齊升，目前北京、山東和甘肅部分區(qū)域價(jià)格上調(diào)10-30元/噸，江浙皖沿江熟料價(jià)格如期上調(diào)10-20元/噸，預(yù)計(jì)其他地區(qū)也會(huì)提高價(jià)格。目前，玻璃行業(yè)存在上游原材料純堿價(jià)格低位運(yùn)營(yíng)處在毛利率上升期，行業(yè)利潤(rùn)率得到明顯提升，我們跟蹤的玻璃價(jià)格近幾周也在小幅上漲，顯示出下游需求在回暖，管材行業(yè)建議關(guān)注重點(diǎn)水利工程招投標(biāo)進(jìn)展，今年開(kāi)始未來(lái)2-3年預(yù)計(jì)將進(jìn)入水利真正投資年。建議行業(yè)回調(diào)時(shí)積極進(jìn)入分享行業(yè)拐點(diǎn)到來(lái)給上市公司帶來(lái)的業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，個(gè)股組合維持不變，關(guān)注祁連山、冀東水泥、海螺水泥、青龍管業(yè)、東方雨虹。
